¿Qué deberías hacer con tus ahorros en tiempos de crisis?

En sus orígenes, ésta no es una crisis financiera, es una crisis sanitaria que ha impactado de manera significativa en el mercado financiero global, producto -entre otras- de las acciones que han debido adoptar los gobiernos para evitar el aumento de los contagios y decesos.

En la historia, de acuerdo con el gráfico Industrial Dow Jones (1800 al 2020), después de periodos de crisis se ha recuperado la actividad y el crecimiento.

¿Qué deberías hacer con tus fondos en la AFP?

En épocas de altas volatilidades como estas, lo recomendable siempre será estar en fondos de menor riesgo, pero si eres de los que estaban por opción en fondos más riesgosos (fondos A y B) y no hiciste algún cambio hacia los multifondos conservadores (fondos D y E), tienes estas alternativas que deberías considerar para enfrentar esta situación y deben responder fundamentalmente de acuerdo con tu perfil de riesgo y horizonte de inversión.

1. Tienes perfil conservador: ante los datos de que esta crisis sin precedentes (no tiene origen financiero), pudieran ser más profundos y mucho más largos de recuperar, entonces deberías trasferir tus ahorros a fondos más conservadores, asumiendo con ello, la pérdida real (lo que va a hasta ahora) y eventualmente perder parte de la recuperación cuando los mercados reboten.

2. Tienes un perfil conservador pero un horizonte de largo plazo: en este caso, como vimos en el grafico anterior, aunque los activos sigan corrigiendo (perdiendo), pero estas a más de 10 años de la edad de retiro, deberías esperar porque es probable que la parte más significativa de esta corrección esté ya internalizada en los multifondos y el “rebote” te ayude a recuperar las perdidas.

3. Tienes un perfil agresivo, pero no estas cómodo en el Fondo A: en este caso, una buena opción es transferir parte o la totalidad de tu saldo a un multifondo conservador, pero a diferencia de los casos anteriores deja los flujos futuros en el Fondo A. Los flujos futuros son los aportes mensuales que corresponden al 10% de tu renta mensual, como las cuotas del Fondo A están “baratas” podrías comprar más cuotas con tu aporte mensual y eventualmente ayudarte a recuperar tu fondo previsional.

Gráfico evolución de cuotas Fondo A y E

De acuerdo con el cuadro anterior se puede observar que hay constantes fluctuaciones del fondo A y que el fondo E se mantiene constante, estable y segura desde el año 2002, incluso, en la crisis del año 2008 (subprime), el fondo E no tuvo variaciones significativas y se mantuvo creciendo, si hiciéramos un acercamiento (zoom) a la línea azul entre los años, meses y dias también veríamos variaciones, pero significativamente menores.

Hacia fines de octubre del 2019 producto de la crisis social, el fondo E tuvo correcciones, pero también antes de ese hecho en particular estará rentando de una manera histórica, producto de COVID- 19 y el impacto en los mercados globales, es probable que se vea afectado, pero de manera significativamente menor a la de los Fondo A.

¿Qué deberías hacer con tus Ahorros para otros fines?

De acuerdo con lo analizado anteriormente la base sigue siendo más o menos la misma, pero aquí se puede presentar una variable significativa… el plazo, además el objetivo de tu ahorro.

Tu perfil de riesgo, plazo u horizonte de inversión siempre debes tenerlos claros, es por ello por lo que te recomiendo utilices una tabla genérica que podrá ayudarte a mantener tus ahorros a resguardo en tiempos de crisis.

¿Por qué los FFMM son recomendados en vez de Multifondos para corto plazo?

La diferencia entre los Multifondos y los fondos mutuos – entre otras- esta en la flexibilidad de dónde invertir y fundamentalmente en épocas en donde los estímulos del Banco Central pueden impactar los resultados de la renta fija. Cuando el BC baja la tasa los fondos que tengan papeles “bonos” de largo plazo se verán más afectados que aquellos en que la duración promedio de los bonos sea menor. La duración promedio de los bonos de las AFP es superior a los 7 años por lo tanto ante bajas de tasas se verán muy afectados, la recomendación es entonces a preferir FFMM que contengan papeles con una menor duración.

¿En las crisis solo se pierde?

Definitivamente no, ya vemos en el caso de la biofarmacéutica PharmaMar que ha encontrado resultados positivos para su medicamento Aplidin en estudios in vitro por lo que pedirá autorización para realizar estudios en pacientes infectados por Covid-19. De tener éxito sin duda los accionistas estarán muy contentos en épocas de crisis.

Diversificar es la clave

En el plano de las finanzas personales, además de conocer el perfil de riesgo y horizonte de inversión, la diversificación es clave, pero no hablo de diversificar entre el fondo A y E necesariamente, hablo de tener activos diferentes, tanto en fondos mutuos, cuentas de ahorro o inversiones, también debes trabajar en obtener bienes raíces (propiedades, oficinas, bodegas, estacionamientos, parcelas, otros.) y por cierto algún tipo de commodities. Suena más fácil decirlo que hacerlo, pero debes trabajar en trasformar tu ahorro mensual en un objetivo mayor y para eso debes tener claro a donde quieres llegar y apegarte al plan.

El que tengas liquidez resguardada en algún instrumento financiero te dará la oportunidad de poder conseguir activos que verán caer sus precios y alguien con “efectivo en la mano” podría tomar esa oportunidad.

Para más asesoría puedes visitar otras secciones de nuestro portal de educación y asesoría financiera www.cuidamostubolsillo.cl o escribir al correo contacto@cuidamostubolsillo.cl y te daremos pautas para que puedas descubrir las opciones de cuidar tu dinero y tu bolsillo.

Joel Valencia.